بازار طلا همیشه یکی از مهم ترین بازارهای سرمایه گذاری برای ایرانیان بوده است. هر زمان که نرخ ارز یا تورم افزایش پیدا می کند، توجه سرمایه گذاران نیز بیشتر به سمت خرید طلا جلب می شود. اکنون نیز با قرار گرفتن قیمت طلای ۱۸ عیار در محدوده ۱۸ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان و نرخ دلار در حوالی ۱۸۸ هزار و ۵۰۰ تومان، بسیاری از افراد این سوال را مطرح می کنند که آیا روند صعودی ادامه خواهد داشت یا بازار وارد فاز اصلاح می شود؟

در کنار بازار داخلی، قیمت جهانی طلا نیز نقش مهمی در تعیین مسیر آینده دارد. در حال حاضر هر اونس طلا در محدوده ۴۰۰۸ دلار معامله می شود و همین موضوع باعث شده بازار داخلی همچنان از حمایت نسبی برخوردار باشد. با این حال، هیچ روند صعودی بدون توقف ادامه پیدا نمی کند و احتمال اصلاح قیمت در کوتاه مدت موضوعی است که بسیاری از کارشناسان به آن اشاره می کنند. در این مقاله خواهیم گفت طلا رو به کاهش است یا افزایش.

چرا بازار طلا دوباره مورد توجه قرار گرفته است؟

در ماه های اخیر چند عامل مهم باعث شده سرمایه گذاران دوباره به بازار طلا روی بیاورند. مهم ترین عامل، رشد نرخ دلار است. تجربه سال های گذشته نشان داده هر زمان قیمت ارز افزایش پیدا می کند، بازار طلا نیز با فاصله کوتاهی واکنش نشان می دهد.

عامل دیگر، افزایش نگرانی ها درباره تورم است. زمانی که قدرت خرید پول کاهش پیدا می کند، بسیاری از افراد ترجیح می دهند دارایی خود را به طلا تبدیل کنند تا ارزش سرمایه آنها حفظ شود.

از سوی دیگر، قیمت جهانی طلا نیز در سطوح بالایی قرار گرفته و این موضوع فشار صعودی بیشتری بر بازار داخلی وارد کرده است.

آیا اصلاح قیمت طبیعی است؟

هر بازار مالی پس از یک دوره رشد، معمولا وارد مرحله اصلاح می شود. اصلاح قیمت به معنای تغییر روند اصلی نیست، بلکه فرصتی است تا بازار بخشی از رشد قبلی را تعدیل کند.

در شرایط فعلی نیز احتمال دارد معامله گرانی که در قیمت های پایین تر خرید کرده اند، برای شناسایی سود اقدام به فروش کنند. افزایش عرضه در چنین شرایطی می تواند باعث کاهش موقت قیمت شود.

اگر این اتفاق رخ دهد، افت قیمت لزوما نشانه آغاز روند نزولی نخواهد بود، بلکه می تواند زمینه را برای ورود دوباره خریداران فراهم کند.

تاثیر دلار بر آینده بازار

بدون شک مهم ترین متغیر تاثیرگذار بر قیمت طلا در ایران، نرخ دلار است. اکنون دلار در محدوده ۱۸۸ هزار و ۵۰۰ تومان قرار دارد و هر تغییر در این بازار می تواند مسیر قیمت طلا را تغییر دهد.

اگر نرخ دلار به حرکت صعودی خود ادامه دهد، احتمال رشد دوباره قیمت طلا نیز افزایش پیدا می کند. اما در صورتی که بازار ارز تحت تاثیر اخبار سیاسی یا تصمیمات اقتصادی وارد مسیر نزولی شود، طلا نیز ممکن است بخشی از رشد اخیر خود را از دست بدهد.

به همین دلیل بسیاری از تحلیلگران معتقدند بررسی بازار ارز برای پیش بینی قیمت طلا ضروری است.

نقش اونس جهانی در تعیین قیمت

قیمت جهانی طلا نیز یکی دیگر از عوامل مهم تاثیرگذار بر بازار داخلی است. هر اونس طلا اکنون حدود ۴۰۰۸ دلار ارزش دارد که نشان دهنده تقاضای بالای سرمایه گذاران جهانی برای این فلز گرانبها است.

در سطح بین المللی، عواملی مانند کاهش نرخ بهره، افزایش خرید طلا توسط بانک های مرکزی، نگرانی از رکود اقتصادی و تنش های ژئوپلیتیکی از قیمت طلا حمایت می کنند.

اگر این شرایط ادامه داشته باشد، احتمال حفظ قیمت های بالا در بازار جهانی افزایش خواهد یافت.

مهم ترین سطوح پیش روی بازار

در شرایط فعلی، محدوده ۱۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان مهم ترین مقاومت قیمت طلای ۱۸ عیار محسوب می شود. عبور از این سطح می تواند مسیر رشد تا کانال ۱۹ میلیون تومان را هموار کند.

در سمت مقابل، محدوده ۱۸ میلیون تومان نخستین حمایت بازار است. اگر این سطح حفظ شود، احتمال ادامه روند صعودی افزایش پیدا خواهد کرد.

اما در صورت شکسته شدن این حمایت، محدوده ۱۷ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان می تواند مقصد بعدی اصلاح باشد.

سرمایه گذاران چه استراتژی داشته باشند؟

کارشناسان معمولا توصیه می کنند سرمایه گذاران از خرید یا فروش هیجانی خودداری کنند. بهترین روش برای ورود به بازار، خرید پله ای است.

در این روش سرمایه به چند بخش تقسیم می شود و خرید در چند قیمت مختلف انجام می گیرد. این کار باعث می شود اگر بازار اصلاح کرد، میانگین قیمت خرید کاهش پیدا کند.

برای افرادی که هم اکنون طلا در اختیار دارند نیز نگهداری بخشی از دارایی می تواند تصمیم منطقی تری نسبت به فروش کامل باشد.

چه عواملی می توانند روند بازار را تغییر دهند؟

آینده بازار طلا تنها به دلار و اونس وابسته نیست. تصمیمات اقتصادی دولت، میزان تورم، سیاست های بانک مرکزی، وضعیت نقدینگی، تحولات سیاسی و حتی اخبار بین المللی نیز می توانند بر قیمت ها تاثیر بگذارند.

به همین دلیل فعالان حرفه ای بازار معمولا تنها به یک عامل توجه نمی کنند و مجموعه ای از متغیرها را برای تحلیل آینده بازار در نظر می گیرند.

چشم انداز بازار در هفته های آینده

در کوتاه مدت احتمال نوسان و اصلاح قیمت وجود دارد، اما تا زمانی که دلار در سطوح بالا باقی بماند و اونس جهانی افت قابل توجهی نداشته باشد، احتمال ریزش شدید بازار پایین است.

در سناریوی صعودی، عبور از مقاومت های فعلی می تواند قیمت را وارد کانال های بالاتر کند. در سناریوی اصلاحی نیز کاهش قیمت می تواند فرصت مناسبی برای ورود سرمایه گذاران جدید باشد.

به همین دلیل بسیاری از کارشناسان معتقدند بازار طلا همچنان ظرفیت رشد در میان مدت را حفظ کرده است، هرچند مسیر این رشد احتمالا با نوسان همراه خواهد بود.

جمع بندی

طلای ۱۸ عیار اکنون در محدوده ۱۸ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان معامله می شود، دلار به ۱۸۸ هزار و ۵۰۰ تومان رسیده و قیمت جهانی طلا نیز در سطح ۴۰۰۸ دلار قرار دارد. این سه متغیر مهم ترین عوامل تعیین کننده مسیر آینده بازار هستند.

اگرچه احتمال اصلاح کوتاه مدت قیمت وجود دارد، اما تا زمانی که شرایط اقتصادی و تورمی تغییر اساسی نداشته باشد، بسیاری از تحلیلگران چشم انداز میان مدت بازار را همچنان مثبت ارزیابی می کنند.

در چنین شرایطی، مهم ترین توصیه به سرمایه گذاران این است که تصمیم های خود را بر اساس تحلیل، مدیریت ریسک و برنامه مالی شخصی اتخاذ کنند و از رفتارهای هیجانی در زمان نوسانات بازار پرهیز داشته باشند.

منبع: برنا